AI四小龙”,说好的一个都不能少,如今却“一缺三”?

2021-07-15 13:39:04 35

 【CPS中安网 cps.com.cn】   7月8日-10日,2021世界人工智能大会(WAIC2021)在上海召开,这个大会也被誉为是中国现今最先进的人工智能技术和产品展示的高规格平台,因此,不少AI企业都会参展“露个脸”。

  2021年,世界人工智能大会已是第四届,2018年和2019年时,疫情尚未出现,吸引了不少国内外的AI企业来参展,AI一时之间大火,“ALL in AI”成为坊间口头禅。

  2020年,疫情突如其来,世界人工智能大会举行了线上会议,2021年,国外疫情依旧肆虐,海外参展企业明显减少了许多,基本都是国内企业为主。

  值得一提的是,在前三届世界人工智能大会上,“AI四小龙”商汤科技、旷视科技、依图科技、云从科技,均以参展或参加论坛的形式在大会上“显山露水”,拿出“看家本领”,阵仗不小。

  但是在今年的大会上,却只见商汤科技,不见另外的“龙兄弟”身影,“一缺三”的局面颇令人遐想,有人猜测,“三兄弟”可能是真的没钱了,活不活得下去都还不知道。

  也有人猜测,在IPO之路上,他们或许更希望是低调潜行,融资为上。

  那么,“AI四小龙”目前的状况究竟如何?敲响IPO大门是否还有戏呢?

01

“AI四小龙”的IPO进展

  从2020年下半年开始,“龙兄弟们”就纷纷开启了IPO的上市融资之路,目前在“AI四小龙”中,除了商汤科技外,其他三家均提出了实际性的科创板上市计划。

  有传言称,商汤科技最快年底在港股上市。但对于市场传闻,商汤科技一直未曾正面回应过。

  随着旷视、依图、云从IPO进程的推进,“AI第一股”的争夺战也正式打响。(可点击文章了解更多:上市“三缺一”,AI四小龙,谁更有巨头相)。

  但是,当依图科技主动申请退出科创板上市时,这也就意味着依图科技科创板IPO之路宣告终止。

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  从曾经的高调入场,一度引发各界关注,到如今终止上市,不免让人为旷视科技和云从科技捏一把汗,这两家企业是否能摆脱“终止”之运呢?

  简单算一下时间,依图科技是在2020年11月4日提交IPO申请,并于同年12月1日进入问询阶段。然而不幸的是,在随后的IPO过程中,依图科技曾两度被“中止”。

  半年之后,“中止”变为“终止”,一字之差,命运起伏。

  云从科技在2020年12月3日,在上交所披露招股书,冲刺科创板上市,目前处于问询状态。

  旷视科技则是在2021年3月12日,首次公开发行存托凭证并在科创板上市申请获上交所受理,也处于问询状态。

  最早开启IPO之路的,也最早收到“终止”结果,云从和旷视的上市命运,颇令人担忧。

02

亏损面持续扩大,上市乃唯一出路?

  从依图、云从、旷视公开的招股书来看,三家AI企业均未盈利,亏损面持续扩大,俨然有越亏越多的趋势。

  以四年的亏损幅度来看,旷视科技以四年合计亏损130.64亿元远超另外两家企业,依图科技亏损72.86亿元、云从科技亏损23.85亿元。

  回顾往昔,AI是资本的“掌上明珠”,矜贵又傲娇,只要搭上了人工智能四个字,就备受资本青睐。

  商汤科技、旷视科技、依图科技、云从科技这四家AI创业公司,成为这场AI投资热潮中最为被追捧的对象,均拿到了规模不小的融资,估值纷纷破百亿,在业界并称“AI四小龙”。

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▲根据公开资料整理

  根据天眼查显示,商汤科技总计融资9轮,累计融资超过26亿美元;旷视科技7轮融资额超过12亿美元;云从科技11轮融资额超过34亿人民币;依图科技10轮融资超过20亿人民币。

  “吸金”无数,“龙兄弟们”均以“烧钱”的方式换研发,通过不断保持技术优势来站稳脚跟,对外宣称暂不考虑盈利。

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▲根据招股书整理

  依图科技2017年至2019年及2020年上半年,研发费用分别为1亿元、2.91亿元、6.57亿元和3.81亿元,占各期营业收入比例分别为146.94%、95.77%、91.69%、100.1%。

  云从科技2017年、2018年、2019年和2020年上半年,研发费用分别为0.59亿元、1.48亿元、4.54亿元和2.47亿元元,占各期营业收入的比例分别为92.06%、30.61%、56.25%和112.00%,研发投入占比高。

  旷视科技的研发费用金额跟前两者相比,是翻倍投入,在报告期内的研发费用分别为2.02亿元、6.06亿元、10.35亿元和7.45亿元,总投入为25.88亿元。

  在毛利率方面,2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月,依图科技分别实现毛利率57.39%、54.55%、63.89%及70.99%;

  云从科技毛利率分别为36.79%、21.70%、40.89%和53.45%。

  旷视科技2017年度、2018年度、2019年度1-9月的毛利率分别为50.96%、62.23%、42.55%和44.24%。

  从毛利率来看,依图科技的毛利率略胜一筹,旷视科技的毛利率从2019年开始下滑,未见较大起色,而云从科技则是以相对稳定的趋势上升。毛利率较高,说明企业在核心产品的高附加值上占有较高的议价权。

  亏损巨大、研发“烧钱”、毛利率降低,都在透露一个信号,“龙兄弟们”的钱快“烧没了”,通过上市融资成为缓解燃眉之急的必然之道。

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▲根据招股书整理

  依图、云从和旷视计划融资分别为75亿元、37.5亿元、60亿元,但是相比起它们的4年亏损额度分别为72.86亿元、23.85亿元、130.64亿元,融资的这点钱颇有“杯水车薪”的味道。

  不少业内人士推测,2021年对“AI四小龙”来说尤为关键,因为从目前来看,资本耐性被磨灭得差不多了,如果上市希望破灭,它们就离告别市场不远了。

  当然,如果在内地上市无望,它们也可寻求在香港上市,虽然估值会低点,但,“有”总比“没有”强,至少还能撑下去,不会落得“竹篮打水一场空”的凄凉无奈结局。

  “AI四小龙”的命运也引发业内思考,这十年间,人工智能甚嚣尘上,AI企业用尽浑身解数,人才、研发、资金都占尽了先机,为何就是迟迟不能盈利呢?究竟是什么阻碍了AI企业的“翻身”?

03

AI企业的“病根”在何处?

  在资本市场的起伏之间,AI企业的商业化问题,被放到了极为显眼的位置。

  在AI的技术分类中,计算机视觉是最为成熟的技术之一,“AI四小龙”均以此起家。

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▲根据公开资料整理

  根据目前各自技术的能力,对他们做一个简单的归类:

  旷视科技是人工智能产品和解决方案公司,通过专注物联网等领域挖掘算法价值;

  依图科技将芯片技术与算法技术结合,向AI算力技术及产品领域发力;

  商汤科技是AI平台型公司、AI算法提供商;

  云从科技聚焦人机协同战略,主推操作系统,面向行业提供人机协同操作系统与解决方案。

  实现这些技术能力,强大的研发人才团队是实力的支撑。从目前来看,商汤科技的员工数量最多,超过3000人,光深圳公司就有1200人左右,研发人才占比更是四小龙中最高的,达到80%。其次是旷视科技、云从科技和依图科技,研发人才占比都超过了50%。

  基于他们各自的技术,四家企业技术落地应用的商业化领域也有所不同:

  旷视科技:个人物联网、城市物联网、供应物联网

  依图科技:智能公共服务、智能商业

  商汤科技:智慧交通、智慧公安、运营商、智能设备、遥感、智慧地产、智慧零售、智能身份认证、线下金融等

  云从科技:智慧金融、智慧治理、智慧出行、智慧商业

  这些都是目前四家企业营收的主要来源,几乎涵盖了智能领域的各方面,他们在AI市场的整体份额也占了半壁江山。

  根据IDC的数据,从2017年到2019年上半年,它们占据了国内计算机视觉应用市场份额的60%,分列前四名。因为它们的发力点都是计算机视觉领域,因此四者又并称为“CV四小龙”。

  安防是计算机视觉的主要应用场景。根据艾媒咨询的数据,2020年安防在计算机视觉的市场达到68%。

  由于技术能力和应用场景的高度集中,“AI四小龙”的落地领域以及产品方案同质化程度较高。

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▲根据公开资料整理

  与此同时,随着AI技术壁垒的降低,海康威视、大华股份等硬件龙头企业,以华为为代表的大型ICT综合厂商以及阿里、腾讯、百度等互联网巨头也加入了AI赛道,让AI市场应用的竞争达到“白热化”。

  这不仅导致AI四小龙的客户流失,还让一部分客户变为竞争对手。

  旷视科技在问询函中披露,2018年蚂蚁科技集团曾位列公司的前五大客户,之后蚂蚁科技开始自研云端身份验证解决方案相关技术,对公司采购量减少。

  依图科技的17年、18年的前五大客户也曾经包括大华股份、华为等,后续这些公司也减少了采购。

  根据Garnter2020年对AI技术成熟度曲线的预测,计算机视觉正处于泡沫破裂的低谷期,将在未来2-5年内到达生产成熟期。这也意味着该领域的发展窗口期已经过去,留给AI创业公司的机会不多了。

  从人工智能发展的三大要素构成来看,算力、算法、数据是构成人工智能发展的三大要素。如今,这三大要素都面临新的挑战。

  挑战一,在全球贸易方面,伴随着全球供应链调整以及全球缺芯的影响,人工智能在算力层面的发展正受制于新的环境挑战。

  挑战二,在算力方面,虽然目前国内也在积极的在专用芯片、异构化算力等方面不断发力追赶,但同时也不得不面对着生产设备受限、人才供给不足等方面的挑战。

  挑战三,在数据方面,AI企业作为建立基于海量数据的组织机构,目前也正面临着数据来源可靠性、安全性、合规性等方面的风险隐患。

  在深度学习底层原理停滞多年之后,如今业界更多地开始强调AI技术在向工业场景迁移过程中的落地能力。

  在业界都了解“技术不是问题”的时候,人工智能在深入具体的产业及行业深处时,其面临的却不仅仅是技术层面的挑战,还有场景应用的复杂性、碎片化。

  AI企业一个个“大而全”的解决方案、云计划和智慧城市、智慧大脑等方案,听上去“高大上”,仿佛能破解一切难题,但现实却给企业一次次的暴击,此前所依凭的技术优势,则被现实的场景进一步削弱。

  实际上,“AI四小龙”正在努力寻找新的增长点,以求进一步提升商业化能力。

  其中,旷视科技加速布局智慧物流和机器人产品,在2020年发布了7款机器人及智能物流装备。旷视科技表示,未来将积极在城市物联网、供应链物联网领域推进软硬一体的解决方案,实现从“软到硬”的AI科技公司转型。

  依图科技也在拓展硬件产品以及软硬件组合的解决方案。2020年,依图科技完成了对熠知电子的并购,把该公司的人工智能求索芯片和原石系列智能服务器纳入旗下。

  目前,依图科技通过ODM、OEM模式来贴牌生产智能摄像机、智能识别终端和智能语音硬件等产品,应用于城市视觉中枢、智慧社区、通用园区管理、安全生产和网点全解析等解决方案中进行销售。

  云从科技则把战略重点放在了人机协同业务上。基于人机协同操作系统软件产品和AIoT硬件设备,云从科技面向智慧金融、智慧治理、智慧出行、智慧商业四个领域提供以软硬件组合为主的人工智能综合解决方案。

  商汤科技在2021年世界人工智能大会上发布了商汤打造的新型人工智能基础设施——SenseCore商汤AI大装置,及其+++在全面实现AI降本增效和规模化落地应用中的重要意义和价值。

  不仅如此,商汤还与清华大学、复旦大学、上海交通大学、中国信息通信研究院、中国电子技术标准化研究院及行业伙伴成立“人工智能算力产业生态联盟”(简称:智算联盟),旨在共同促进AI生态的构建,推动国产原创技术的落地应用。

  特别值得一提的是,商汤在大会重磅新品发布会上,首次对外介绍SenseAuto自动驾驶AR小巴。

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▲图片来自2021世界人工智能大会

  商汤的SenseAuto智能汽车解决方案不仅可为智能驾驶提供道路全场景感知方案,还能为智能车舱打造便捷、安全、个性化的智能服务。

  此外,通过对车端、路端信息的实时感知、处理与分析,商汤智能车路协同云控平台还可实现“车-路-云一体化”的自动驾驶和交通决策及控制,提升交通管理效能。

总结

  持续的亏损,让资本方逐渐失去了耐性,“骑虎难下”的境地也着实令人唏嘘,若接下来上市无望,股东们的退场或将陆续发生。

  如今,诸多AI独角兽,从卖技术纷纷转型卖硬件,既是AI企业的自救,也是无奈之举。

  但是以安防市场为例,传统巨头企业盘踞应用场景的“山头”良久,拥有多年积累、较强的销售渠道以及客户覆盖,卖硬件这条路,对于硬件生产能力较弱的AI企业来说,其实依然不好走。


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